Monnaies numériques des banques centrales : cinq enseignements tirés de trois pionniers

Comme pour toute nouvelle ascension en montagne, explorer l'inconnu peut se reveler stimulant, mais aussi susciter la peur des obstacles à affronter. Parmi les banques centrales, c’est le sentiment qui anime celles qui explorent la voie des monnaies numériques de banque centrale (MNBC) pour leurs marchés respectifs. Si la plupart des banques centrales sont désireuses de tester la pertinence des MNBC pour réduire les obstacles inhérents à l'inclusion financière, le faire sans en connaître pleinement les risques et les résultats potentiels peut s’avérer assez décourageant pour stopper net cette exploration.

Les enseignements tirés des expérimentations existantes de MNBC de détail sont utiles pour aider les banques centrales à trouver leur propre voie. Partant des essais pilotes et des expérimentations de MNBC menés en nombre croissant depuis 2013, et des conclusions du dernier rapport de l'AFI sur le rôle des MNBC pour l'inclusion financière dans les pays en développement, cet article consolide les principaux enseignements afin d'éclairer les décideurs qui souhaitent se lancer dans l'exploration des MNBC.

Les enseignements tirés de l'expérience

Cinq enseignements clés peuvent être tirés des parcours des trois explorateurs pionniers des MNBC que sont les Bahamas, la Chine et le Nigeria.

1. Le design est essentiel pour favoriser une utilisation généralisée, en particulier pour encourager l'adoption par les segments les plus difficiles à atteindre

Les principaux obstacles, notamment les défauts de connectivité et la faible culture numérique, peuvent aggraver l'exclusion financière des segments vulnérables de la population. Les banques centrales ont dû améliorer leur conception initiale de la MNBC pour répondre à ces défis. Par exemple, pour résoudre les problèmes de culture numérique, la Banque centrale des Bahamas a intégré PopPay de SunCash, une application mobile qui permet d'effectuer des paiements numériques par reconnaissance faciale sans avoir besoin d'un smartphone. En Chine, l'e-CNY peut également être stocké dans des portefeuilles physiques qui visent à minimiser les obstacles d’utilisation du numérique pour les personnes âgées et les enfants notamment.

2. Les projets pilotes initiaux peuvent nécessiter des compromis entre les objectifs d’inclusion financière et d'échelle

L'échelle est essentielle pour garantir une adoption durable. Au Nigeria et en Chine, pour atteindre une échelle suffisante, il a fallu sacrifier des segments de consommateurs plus petits et mal desservis au profit de grands groupes d'utilisateurs plus avertis sur le plan numérique et financier, qui ont constitué le principal groupe cible des premiers projets pilotes de MNBC.  La Banque centrale du Nigeria a ainsi ciblé les populations bancarisées au cours de la première des quatre phases du déploiement de la MNBC. La People's Bank of China a restreint ses expériences de MNBC à 23 des villes les plus développées et les plus urbaines du pays.

3. L'expérimentation des MNBC doit se faire avec l’adhésion du secteur

Le succès des MNBC repose sur l'adhésion de nombreuses parties prenantes, essentielle pour favoriser la sensibilisation et assurer une mise en œuvre efficace. En 2022, obtenir l’adhésion du secteur s'est avéré difficile au Nigeria, la Banque centrale ayant observé une certaine « passivité » de la part des banques commerciales dans la promotion de la monnaie e-Naira en raison de la perte de revenus perçue en frais de transaction, le recours à la MNBC ne générant pas ces frais.

Mais quelle forme peut prendre la coopération ? En Chine, où l'expérimentation a atteint une large échelle, l'adhésion de plateformes numériques comme Alipay et WeChat Pay a joué un rôle important ; elle a démontré la capacité des marques reconnues à faire accepter les innovations financières numériques. La People's Bank of China l'a compris dès le début de ses essais de MNBC et a depuis fait appel à de multiples partenaires du secteur privé au cours des itérations de ses pilotes pour encourager l'adoption, notamment WeBank et MyBank en 2021.

4. Procéder par itération, encore et toujours

Toutes les expériences de MNBC sont susceptibles de rencontrer des difficultés inattendues. Les banques centrales ne réussissent généralement pas au premier essai. Au Nigeria, des problèmes liés au processus d'enregistrement des clients ont suscité des mécontentements vis-à-vis de la monnaie e-Naira. Aux Bahamas, la Banque centrale a découvert des obstacles structurels, notamment la portée géographique des réseaux de télécommunication existants et leur capacité à prendre en compte les relais locaux en cas de coupure de courant. Les paiements hors ligne n'ont pu être que partiellement assurés, et cette phase du projet a dû être suspendue pour résoudre le problème. La capacité à identifier de manière proactive les lacunes d'une solution MNBC, puis à travailler avec des partenaires pour les combler, est donc essentielle au succès de la solution.

5. Une campagne de sensibilisation proactive, adaptée et prolongée est essentielle pour gagner la confiance des utilisateurs cibles

Les déploiements de MNBC doivent être accompagnés de campagnes de communication. Il est essentiel que la MNBC fasse l’objet d’un message clair à l'heure où la désinformation et la fraude en ligne sont omniprésentes. La Banque centrale étant le visage de la monnaie, elle doit jouer un rôle de premier plan dans l'éducation du public sur les objectifs de la MNBC et sur les avantages que les usagers pourront tirer de son utilisation. L’approche multicanal s'est avérée une stratégie populaire parmi les banques centrales, qui ont utilisé la télévision et les canaux en ligne pour diffuser des informations. En Chine, aux Bahamas et au Nigeria, les banques centrales ont toutes utilisé des sites Internet pour fournir des informations ainsi que du contenu éducatif sur la MNBC. Les Bahamas disposent d'un site web dédié à la MNBC, offrant un contenu vidéo didactique destiné aux utilisateurs sur les modalités d’utilisation du Sand Dollar. La Banque populaire de Chine a également encouragé directement l'utilisation de sa monnaie numérique en distribuant des enveloppes d'e-CNY gratuites aux utilisateurs suivant la tradition des "red packets".

Ouvrir la voie

Les banques centrales peuvent s’orienter grâce aux enseignements tirés par les pionniers de la MNBC. Les succès et les échecs de ces précurseurs formeront une contribution essentielle au développement d’un outil politique qui doit se fonder sur des données d’expérience.

Comme ces observations le montrent clairement, la mise en œuvre d'une MNBC peut présenter de nombreux risques et nécessiter des compromis qui impliquent un véritable engagement auprès des utilisateurs.  Les banques centrales devront réfléchir à la manière de mettre en œuvre des déploiements à grande échelle tout en tenant compte des enseignements continus des projets pilotes. Elles devront également identifier les cas d'utilisation de la MNBC et examiner comment ils fonctionnent globalement pour fournir, distribuer et faire circuler la valeur numérique dans un écosystème de paiement.

Il est recommandé aux banques centrales de mener leur propre étude de faisabilité de MNBC afin de déterminer ce qui convient à leur marché. Cependant, il est tout aussi important – sinon plus – de faire des recherches sur les bonnes pratiques de mise en œuvre afin d’orienter l'expérimentation et de se mettre en confiance pour aborder la difficile voie de la MNBC.

Pour en savoir plus sur les recherches du Cenfri sur la faisabilité et la mise en œuvre des MNBC, veuillez contacter Michaella Allen à l'adresse michaella@cenfri.org.