العملات الرقمية للبنوك المركزية في الشرق الأوسط وآسيا الوسطى

على ضوء تسارع الرقمنة عالميًا، هناك اهتمام متزايد بالعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) بين البنوك المركزية، بما في ذلك في منطقة الشرق الأوسط وآسيا الوسطى. 

تهدف هذه الورقة إلى دعم صناع السياسات في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا في دراسة الأسئلة الرئيسية عند النظر في اعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) مع التأكيد على أهمية التحليلات الخاصة بكل بلد. 

لا تقدم هذه الورقة توصيات بشأن إصدار العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC). بل تضع المناقشة حول الأسئلة الرئيسية التالية: ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)؟ ما هي الأهداف التي يهدف صناع السياسات إلى تحقيقها من خلال إصدار العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)؟ ما هي أوجه القصور في أنظمة الدفع التي يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية معالجتها؟ ما هي الآثار المترتبة على إصدار العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) على الاستقرار المالي والمخاطر التشغيلية للبنك المركزي؟ كيف يمكن لتصميم العملات الرقمية للبنك المركزي أن يساعد في تحقيق أهداف السياسة والتخفيف من هذه المخاطر؟ 

وتقدم الورقة إجابات أولية على هذه الأسئلة على المستوى الإقليمي. كما تؤكد دراسة استقصائية لفرق صندوق النقد الدولي والبيانات العامة الصادرة عن صناع السياسات في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا أن تعزيز الشمول المالي وجعل أنظمة الدفع أكثر كفاءة (المحلية وعبر الحدود) هي الأولويات القصوى في المنطقة. 

يمكن لخدمات الدفع من خلال العملات الرقمية للبنوك المركزية، إذا تم تقديمها بتكلفة أقل من البدائل الحالية، أن تحفز المنافسة في سوق الدفع وتساعد على زيادة الوصول إلى الحسابات المصرفية، وتحسين الشمول المالي، وتحديث منصات التكنولوجيا القديمة. قد تساعد العملات الرقمية للبنوك المركزية أيضًا على تحسين كفاءة خدمات الدفع عبر الحدود، خاصة إذا كانت مصممة لمعالجة الحساسيات الناشئة عن الافتقار إلى قابلية التشغيل البيني لنظام الدفع، والمعالجة المعقدة لفحوصات الامتثال، وسلاسل المعاملات الطويلة، وضعف المنافسة. 

وفي الوقت نفسه، يمكن أن تؤثر العملات الرقمية للبنوك المركزية سلبًا على ربحية البنوك مع فرض عبء تشغيلي كبير على البنوك المركزية. ومع ذلك، فإن التأثيرات الاقتصادية والمالية الدقيقة للعملات الرقمية للبنوك المركزية تحتاج إلى مزيد من الدراسة وستعتمد على تقديرات الطلب على العملات الرقمية للبنوك المركزية، وهي غير مؤكدة وتعتمد على كل بلد. 

يعد إصدار واعتماد العملات الرقمية للبنوك المركزية بمثابة رحلة طويلة يجب على صناع السياسات التعامل معها بحذر. يحتاج صناع السياسات إلى التحليل بعناية ما إذا كانت العملات الرقمية للبنوك المركزية تخدم أهداف بلادهم وما إذا كانت الفوائد المتوقعة تفوق التكاليف المحتملة، بالإضافة إلى المخاطر التي يتعرض لها النظام المالي والمخاطر التشغيلية للبنك المركزي.