Perú: Boletín SBS - Moratorias y congelamientos

En momentos en los que se debaten en el Congreso de la República hasta 18 proyectos de ley que plantean la aplicación de moratorias, congelamientos o períodos de gracia generalizados a los créditos otorgados por las entidades del sistema financiero y a los servicios, así como reducciones y controles de las tasas de interés, se hace indispensable analizar y reflexionar sobre el impacto de estas iniciativas. Si bien el objetivo es brindar un alivio a los deudores, en medio de la crisis generada por la pandemia del Covid-19, la experiencia nos muestra que este tipo de medidas tienen efectos nocivos, empezando con el rompimiento de la cadena de pagos.

Las moratorias, congelamientos o períodos de gracia generalizados lo que hacen es liberar de obligación de pago a todos los deudores, incluidos aquellos que pueden cumplir con sus obligaciones, deteriorando la cultura de pago. Y, como un efecto dominó, las entidades financieras dejan de percibir los ingresos necesarios para cubrir sus costos -incluyendo los intereses de los ahorristas, gastos de personal y proveedores, etc.-, poniendo en riesgo la estabilidad del sistema financiero y profundizando la recesión económica. Esta situación se agravaría en el caso de las entidades financieras especializadas en el crédito de consumo y en las cajas municipales, debido a la naturaleza del negocio.

Preservar la cadena de pagos, lo que a su vez permite cautelar la cultura de pago y la estabilidad del sistema financiero, es fundamental en situaciones como las que atraviesa el país actualmente. Ese fue el objetivo de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), en marzo pasado y días antes del inicio de la cuarentena, al facultar a las entidades financieras a reprogramar los créditos de los deudores (personales naturales y empresas).